油价剧烈震荡 交易员对美联储会议前景看法不一

中东紧张局势重燃、AI驱动的需求热潮以及特朗普政府的新关税，正使本周的美联储利率决议变得格外胶着且充满争议。能源价格飙升一度将市场对周三加息的押注推高至约40%，目前债券交易员定价的加息概率约为三分之一。10年期美债收益率上周五维持在2025年1月以来最高位，今日才有所回落。衍生品路径公司的巴蒂亚表示，约三分之一的合作银行正为继续加息布局，其余则对冲降息风险，这种分化表明市场已停止单边押注，转而同时为两种结果做准备。 油价飙升不仅搅乱了利率前景，也重创了所谓的“特朗普交易”。Ned Davis Research的特朗普交易指数自5月以来已下跌约16%，该指数涵盖12只有望受益于白宫住房建设、国防支出和制造业回流政策的ETF。分析师指出，这一切都与伊朗战争和通胀相关，市场正疲于应对接二连三的供应冲击。 美国以外的央行官员也将展现对油价重返百元大关的担忧程度。美联储、英国央行和日本央行本周将相继公布利率决议，尽管预计均不会立即行动，但对能源驱动型通胀的警惕程度可能各不相同。结合欧洲央行已释放再次加息的信号，投资者押注多数G7央行最早可能在9月采取行动。此外，苹果、可口可乐、微软、星巴克、埃克森美孚和Meta等数百家大公司本周将公布财报，进一步牵动市场神经。 投资者很快还将获得一种新的交易工具。芝商所周一将推出个股期货，允许投资者对50多家美国大型公司进行对冲或投机。这将是该产品在24年前首次推出失败后的重新亮相。与期权不同，个股期货提供杠杆敞口而无需理解Theta、Gamma和Delta等希腊字母概念。期货经纪商NinjaTrader表示，其简易性应能吸引散户投资者，随着当今散户参与度提升，个股期货此番境遇或将大不相同。