全球经济增速回升 AI热潮延续

美国就业市场保持稳健，上周首次申请失业救济人数降至近60年低点，为美联储继续专注抗击通胀提供空间。标普全球数据显示，7月美国商业活动以八个月来最快速度扩张，服务业强劲的国内需求抵消了制造业生产放缓、供应链延迟加剧和成本上升的影响。6月新屋销售也出现三个月来首次增长，建筑商大幅让利在一定程度上对冲了高抵押贷款利率和低迷的消费者信心。 欧洲方面，欧洲央行本周按兵不动，但行长拉加德透露部分官员已提出是否应立即行动的问题，为9月可能的加息做了铺垫。德国投资者信心升至五个月高位，默茨政府的经济改革带来增长希望。英国私营部门在世界杯、国内度假和炎热天气的提振下意外恢复扩张，采购经理人指数跃升至三个月高点，但中东紧张局势升级给初现的反弹蒙上阴影。 在亚洲，韩国二季度GDP增速超出预期，AI驱动的芯片繁荣成为关键动力，7月前20天出口继续强劲增长，半导体需求持续拉动经济。日本则因日元疲软推高进口成本以及伊朗战争导致油价上涨，6月贸易逆差意外扩大。 其他地区方面，南非央行意外维持利率不变以支持经济增长，兰特应声下跌。阿根廷在米莱总统的紧缩政策下，不良贷款持续攀升，尽管通胀已从三位数大幅回落且经济恢复增长，穆迪本周也上调了其主权信用评级。全球央行政策继续分化：欧洲央行暂缓加息，印度尼西亚和南非按兵不动，而俄罗斯和匈牙利选择降息。